Vor dem verlängerten Wochenende betrachten wir die Korrelationen in unserem stark konzentrierten Momentum-Portfolio. Eine aktuelle Grafik zeigt die jüngsten Anpassungen und das gesamte Portfolio. Die meisten Korrelationen, gemessen über sechs Monate, sind gering (in Grün dargestellt). Dennoch zeigen einige Aktienpaare, wie die Hotelketten Hilton und Marriott sowie die Softwareunternehmen Microsoft und Servicenow, eine hohe Korrelation. Auch unter den NASDAQ-Schwergewichten Meta, Amazon und Microsoft ist dies der Fall. Trotz ihrer Aufnahme nach positiver Bewertung durch den Screening-Algorithmus, ist es essentiell, diese Korrelationen zu überwachen, um Risikokonzentrationen zu vermeiden und eine optimale Diversifikation anzustreben, obwohl dies bei der Momentum-Strategie eine Herausforderung darstellt und nicht höchste Priorität hat.
Ein paar Gedanken zur Korrelation des Momentum-Portfolios
